逐步淘汰额外一级资本债券 金管局就提议与各银行磋商

金融监管机构提议抛弃银行混合债券，以支持不同形式的资本，这是对银行系统的一次重大资本重启，以应对几家国际金融家的倒闭。

澳洲金融和保险管理局（APRA）周二告诉各银行，它将就到2032 年逐步淘汰额外一级资本债券（AT1）的提案进行为期两个月咨询，但指出该提案是在经过一番考虑后提出的。目前澳洲各银行总共发行的大约430亿元的这类债券。

金管局在美国矽谷银行（ Silicon Valley Bank）和瑞士信贷（Credit Suisse）倒闭后概述了一段时间以来的担忧。其中瑞信是去年3月「爆煲」后，瑞士监管部门介入将其价值约160亿瑞士法郎的额外一级资本债券全部撇帐，全部变化废纸，令市场对相关产品顿失信心。

金管局表示，逐步淘汰额外一级资本债券将使银行能够实施「更便宜、更可靠的资本形式」，旨在在金融体系承压期间吸收损失。

根据拟议的变更，各银行需要持有的监管资本总额将保持不变，金管局指出，金融体系将保持「毫无疑问的强大」。

该提案是在与各银行业进行了数月的磋商后提出的，金管局指出，它已经确定了三个选项，包括重新设计或更换额外一级资本债券票据，或者什么都不做。

但金管局主席朗斯岱尔（John Lonsdale） 表示，额外一级资本债券未能提供危机所需的填充物。

他说：「额外一级资本债券的目的是稳定银行，使其能够在压力时期继续持续运营，并用防止无序倒闭所需的资本支持解决方案。不幸的是，国际经验表明，额外一级资本债券在危机情况下无法发挥这一功能，因为它使用的复杂性、潜在的法律挑战和导致传染的风险。」

金管局表示，它提议用2 级股权或普通股1 级资本取代额外一级资本债券。

较小的银行将能够用二级股票取代」，额外一级资本债券，并将看到一级股本要求降低。

金管局提出的改革建议，不会影响使用额外一级资本债券的保险公司。

朗斯岱尔表示，用更可靠的资本形式取代额外一级资本债券，将「使银行能够在危机情况下更快、更自信地使用其资本缓冲，并有望降低银行的合规成本」。

「与大型银行的新要求相比，它还将通过嵌入一种更简单的中小型银行资本要求方法来加强审慎框架的相称性。」

金管局表示，根据其拟议的路线图，将从2027 年1 月开始更换额外一级资本债券。到2032年，所有额外一级资本债券都将被替换。

朗斯岱尔指出，由于额外一级资本债券被「异常高比例」的散户投资者接受，因此澳洲从额外一级资本债券产生问题影响的风险更高。

许多退休人员购买了种债券，这要归功于它们稳定的收益率。